Fuerte crecimiento del mercado local de energías renovables: estructura, liderazgo, segmentación y el rol de las internacionales

El sector de energías renovables en Argentina (eólica, solar, pequeña hidro y bioenergía) concluyó el 2025 con más de 7.100 MW de capacidad instalada operativa en el Mercado Eléctrico Mayorista (MEM).

Esto representa cerca del 19% de la generación total nacional y alcanzando picos superiores al 40% cuando se incluye la gran hidroeléctrica. 

Este crecimiento se sustenta en contratos históricos de RenovAr, el dinamismo del Mercado a Término de Energías Renovables (MATER) para grandes usuarios corporativos y el Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones (RIGI), aunque los cuellos de botella en transmisión siguen limitando el despacho pleno de nueva capacidad.

La segmentación del mercado es clara y se mantiene estable:

• Por tecnología:
  • Eólica: 60% (alrededor de 4.500 MW), dominante gracias al excelente recurso en Patagonia, cordillera y región pampeana.
  • Solar fotovoltaica: 30% (más de 2.000 MW), con el mayor ritmo de crecimiento por costos decrecientes y rápida ejecución.
  • Pequeñas hidro y bioenergías: 10% restante
• Por esquema contractual:
  • Regulado (RenovAr y similares): estabilidad para parques adjudicados en rondas históricas.
  • MATER (corporativo): canal de mayor dinamismo y márgenes, donde industrias, bancos y comercios contratan directamente con generadores. YPF Luz lidera en GWh suministrados (1.684 GWh recientes), seguida por Pampa Energía (924 GWh) y PCR (861 GWh).
• Por perfil de jugador:
  • Especialistas renovables puros, entre los que destacan Genneia y PCR
  • Generadores integrados con térmica/hidro: sobresalen Pampa Energía, Central Puerto, AES, YPF Luz 

Principales actores locales y cuotas aproximadas

• Genneia: es un protagonista indiscutido con aproximadamente 19-20 % de la capacidad renovable variable instalada (mayor a 1.200 MW operativos, con una meta de 1,7-2 GW hacia fines de 2026). Fuerte presencia en eólica patagónica (Chubut, Santa Cruz) y solar (expansiones como San Rafael 180 MW), con liderazgo histórico en el sector y más de 600 MW asignados en MATER.

• PCR (Petroquímica Comodoro Rivadavia): segundo mayor generador eólico del país (medido por energía anual generada en MEM), con 527-530 MW de potencia instalada operativa (principalmente eólica, a través de seis parques: Complejo San Jorge El Mataco 203,4 MW + expansiones, Bicentenario I y II 126 MW total, Vivoratá 49,5 MW, San Luis Norte 112,5 MW eólico + 18 MW solar híbrido). Representa entre un 12-15 % del mix eólico nacional, abastece a  aproximadamente 720.000-1,3 millones de hogares equivalentes y destaca por integración vertical, hibridación (primer parque híbrido del país en San Luis Norte) y fuerte presencia en MATER (861 GWh recientes). Apunta a aproximadamente 1 GW renovable en el mediano plazo con proyectos como Olavarría (180 MW en JV con ArcelorMittal Acindar, vinculado al RIGI) y expansiones en Bahía Blanca.

• YPF Luz: dominante en el segmento corporativo MATER (liderazgo en GWh suministrados), con capacidad total ~3,4 GW (renovables en expansión hacia 1 GW+ y proyectos como El Quemado solar en Mendoza o General Lavalle eólico). Segundo generador renovable en algunos rankings por ventas MATER.
• Pampa Energía: aproximadamente 427 MW eólicos dentro de un portafolio mucho más amplio (5.472 MW totales, incluyendo térmica e hidro). Participa activamente en MATER.
• Central Puerto: con fuerte crecimiento en renovables (cercano a 575 MW hacia fines de 2025), con adquisiciones previas (Cafayate 80 MW solar, Guañizuil II 117 MW) y pipeline ambicioso: Hunuc I (140 MW solar en San Juan, expandable a 380 MW), San Carlos (15 MW), Alamitos (130-150 MW eólico) y BESS de 205 MW previstos para 2026-2027. Estrategia de diversificación desde legado convencional.

Desarrolladores internacionales y su aporte clave

Los jugadores extranjeros aportan escala, tecnología de vanguardia (turbinas de más de 6 MW, hibridación, almacenamiento) y financiamiento global, complementando a los locales en un mercado cada vez más competitivo y dependiente de regímenes como el RIGI. Entre los jugadores importantes hay que destacar: 

• AES Argentina (EE.UU.): aproximadamente 3.644 MW totales (térmica, hidro y eólica). Expansión reciente en Vientos Bonaerenses (102 MW adicionales con turbinas Vestas). Pipeline 800 MW renovables (500 MW eólicos + 300 MW solares).

• Enel Green Power Argentina (Italia): ~1.328-1.330 MW, principalmente hidro de mediana escala, con foco más moderado en nuevas variables.
• TotalEnergies (Francia, vía Total Eren): aproximadamente 300 MW operativos (eólicos como Mario Cebreiro 100 MW, Vientos Los Hércules 97,2 MW; solares en San Luis y Catamarca). Desarrollo en Chaco (cercano a 40,7 MWp solares) y hidrógeno verde.
• Goldwind (China): 354 MW operativos, más de 716 MW bajo contrato. Proveedor clave de turbinas PMD de alta eficiencia para proyectos patagónicos (alianzas con Genneia, TotalEnergies).
• Vestas (Dinamarca): es el principal proveedor y socio en expansiones (centro de servicios local, contratos AOM 5000). Suministra en proyectos de AES, Genneia, YPF Luz y PCR.
• Nordex/Acciona (Alemania/España): participa en expansiones eólicas y mega-proyecto Orkeke (Santa Cruz, 2,6 GW eólicos para hidrógeno verde y amoníaco, inversión unos 5.000 M€, FID 2027).
• Fortescue Future Industries (Australia): Cerro Policía (Río Negro, 300 MW eólico, aprobado RIGI 2025, audiencia ambiental marzo 2026). Foco en hidrógeno verde y despacho desde fines 2026.
• Proveedores chinos (JinkoSolar, Trina, LONGi, JA Solar) y estadounidenses (Tesla, Huawei, BYD, Sungrow) dominan paneles y BESS, habilitando hibridación y almacenamiento.

Desafíos y perspectivas

La transmisión sigue siendo el principal obstáculo, algo que se evidencia en las últimas licitaciones realizadas por Cammesa. El formato del RIGI es visto como un elemento clave que puede desbloquear proyectos estratégicos, mientras el MATER ofrece dinamismo. 

Con un pipeline de más de u$s4.500 millones para 2026-2027 y el auge del hidrógeno verde (Orkeke, Cerro Policía), el sector avanza hacia la madurez, con una competencia equilibrada entre especialistas como Genneia y PCR, integrados como Central Puerto o YPF Luz, e internacionales con músculo global.