Diversificación productiva
Minas Argentinas S.A., la operadora de la emblemática mina de oro Gualcamayo, marcó un hito histórico en su trayectoria corporativa al debutar con éxito en el mercado de capitales argentino.
Esta incursión estratégica se materializó a través de la emisión de su primera Obligación Negociable (ON) Clase 1, un instrumento financiero diseñado para captar la inversión necesaria que impulsará el desarrollo del Parque Solar Calicanto, en la Provincia de San Luis.
Este proyecto no es sólo una expansión de activos, sino una pieza fundamental en la estrategia de sostenibilidad y diversificación energética de la compañía, bajo el paraguas del holding internacional Aisa Group.
La operación financiera buscó inicialmente un valor nominal de hasta u$s12 millones, con una estructura que contempla la posibilidad de ampliarse hasta los u$s22 millones en series sucesivas, demostrando una ambición robusta por consolidar su posición en el sector de las energías renovables.
Desde una perspectiva técnica y financiera, la colocación fue estructurada bajo la modalidad de "Hard Dollar", lo que significa que los títulos están denominados, se suscriben y son pagaderos íntegramente en dólares estadounidenses dentro de la Argentina.
En su reciente licitación, la compañía logró captar aproximadamente u$s3.6 millones a una tasa de interés fija del 8% nominal anual, un rendimiento que refleja la confianza del mercado y la sólida calificación crediticia otorgada por la agencia Fix SCR (afiliada a Fitch Ratings).
La calificación de A+(arg) para la empresa y A1(arg) para el instrumento de corto plazo subraya una solvencia operativa destacada, especialmente tras la reciente aprobación del proyecto de la mina bajo el Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones (RIGI), que prevé desembolsos por más de u$s650 millones para la explotación de Carbonatos Profundos.
El destino principal de estos fondos es el Parque Solar Calicanto, que la compañía está construyendo en la provincia de San Luis. Con una capacidad instalada proyectada de 51 MWp, la planta contará con más de 80 mil paneles fotovoltaicos equipados con sistemas de seguimiento (trackers) para optimizar la captación de radiación solar.
El presupuesto total de la obra asciende a u$s36,8 millones, de los cuales ya se ejecutaron más de u$s10,5 millones. La infraestructura técnica incluye la conexión al Sistema Argentino de Interconexión (SADI) mediante dos líneas subterráneas de 33 kV y la ampliación de la Estación Transformadora Nogolí.
Una vez operativo, se estima que el parque generará 110.1 GWh anuales, energía suficiente para abastecer el equivalente al consumo de 80 mil hogares, reforzando la matriz energética regional.
Esta salida al mercado de capitales no sólo representa una herramienta de financiamiento, sino una declaración de principios empresariales que busca reducir la dependencia energética de las fuentes fósiles y los costos operativos de sus actividades mineras en San Juan.