Weatherford y NCS Multistage Holdings anunciaron el 1 de junio la firma de un acuerdo de adquisición. Los directorios de ambas compañías ya dieron luz verde a la operación, al igual que el accionista controlante de NCS, que concentra más del 50% del capital.
Bajo los términos pactados, los accionistas de NCS podrán optar por recibir acciones de Weatherford o una combinación de acciones y efectivo. La relación de canje equivale a 0,463 acciones de Weatherford por cada papel de NCS, con hasta un 19,99% del componente accionario pagadero en cash. El cierre está previsto para el segundo semestre de 2026, sujeto a aprobaciones regulatorias.
La operación le permite a Weatherford reforzar su posición en completaciones y ganar exposición al segmento no convencional. Con NCS Multistage, incorpora un portafolio de soluciones de ingeniería que incluye sistemas de fractura multietapa para pozos horizontales -tanto en formaciones convencionales como no convencionales-, herramientas de completación para operaciones onshore y offshore, y tecnología de optimización de producción para todo el ciclo de vida del pozo, desde el diseño hasta las intervenciones en etapa tardía.
NCS opera principalmente en las cuencas de América del Norte, con presencia internacional en el Mar del Norte, Medio Oriente y Argentina, donde tiene actividad directa en Vaca Muerta. La compañía ya es conocida en el mercado local: su country manager, Luciano Fucello, es una de las voces de referencia en el segmento del fracking de la cuenca neuquina.
Weatherford proyecta sinergias de costos de al menos u$s 15 millones anuales, realizables en los primeros 18 meses post-cierre, y estima que la transacción será inmediatamente acretiva al flujo de caja libre ajustado por acción.
La mirada de las compañías
Girish Saligram, Presidente y CEO de Weatherford, destacó el encaje estratégico de la operación: "La adquisición de NCS Multistage complementa de manera natural nuestra estrategia de completaciones y mejora la aplicabilidad de nuestro portafolio de construcción de pozos. Su tecnología nos permitirá atender a los clientes a lo largo de todo el ciclo de completación, al tiempo que profundiza nuestra exposición al creciente mercado de recursos no convencionales".
Ryan Hummer, CEO de NCS Multistage, puso el foco en el salto de escala que habilita la transacción: "Este es un paso significativo que posiciona a nuestro negocio -y a las personas talentosas que lo construyeron- para la próxima fase de crecimiento como parte de una compañía líder global. Esta combinación nos permite llegar a un conjunto más amplio de clientes y mercados más rápido de lo que podríamos hacerlo solos, respaldados por la solidez financiera y la huella internacional de Weatherford."
Hasta el cierre formal, ambas compañías continuarán operando de forma independiente. King & Spalding actuó como asesor legal de Weatherford; Baker Botts y Piper Sandler, del lado de NCS Multistage.