Cambios en el downstream
Edenor pasó a tener el 20% del capital y de los votos de Latam Downstream Holdings Ltd. (LTDH), la sociedad que controla a Signar Energy S.A.U., la compañía que opera el negocio de combustibles con marca Shell en la Argentina. La suscripción la hizo su controlada Edenor Inversiones.
El documento detalla el perímetro de la operación. LTDH controla cinco sociedades que la distribuidora ubica en el sector de refinería de hidrocarburos: Signar Energy, anteriormente Latam Downstream Argentina; Latam Downstream Energina S.A.; Silver Project I S.A.U.; Deheza S.A.I.C.F. e I. y Estación Lima S.A. Además, es tenedora del 3,5% de Terminales Marítimas Patagónicas S.A. (Termap), dedicada al transporte de hidrocarburos. Edenor no adquiere acciones de Termap en forma directa: su exposición es indirecta, a través de su 20% en el holding.
Según la información a la que pudo acceder Shale24, la transacción comprende un pago en efectivo, que considera la asunción por parte de LTDH de deuda de las subsidiarias. También contempla acuerdos entre la sociedad y los restantes accionistas, con derechos, obligaciones, compromisos y garantías que la distribuidora describe como habituales en operaciones de esta naturaleza.
Edenor presentó la inversión como parte de su estrategia de crecimiento y la alineó con un propósito "orientado a contribuir a la transición energética, incluyendo el creciente rol de la electricidad en la movilidad de los usuarios, la eficientización del transporte público, como también de promover la generación distribuida".
Edenor había confirmado a Shale24 que negociaba su ingreso al grupo
El 28 de octubre, en respuesta a una consulta de Shale24, la distribuidora había confirmado la negociación. "Edenor se encuentra negociando la incorporación al grupo de compañías que vendiera Raízen Brasil y que poseen una amplia red de estaciones de servicio en el territorio argentino", señaló entonces la compañía. Y agregó: "Entre otras cuestiones, esta negociación incluye la posibilidad de obtener un acuerdo estratégico que nos permitiría desarrollar en conjunto la principal plataforma nacional de carga eléctrica".
Ese mismo día, Mercuria Energy Group presentó a Signar como la nueva licenciataria de las estaciones de servicio Shell en el país. En su comunicado, el grupo informó que, como accionista controlante, preveía la próxima incorporación de Edenor y de Southern Cone Investments, sociedad controlada por Integra Capital S.A., como accionistas minoritarios de la sociedad holding de esta inversión. Integra Capital es el holding del empresario mendocino José Luis Manzano.
Según sus estados contables al 30 de septiembre, presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés), Edenor constituyó en octubre a Edenor Inversiones, el vehículo de la suscripción, para adquirir y administrar participaciones en otras sociedades.
En su presentación a inversores del segundo trimestre, del 10 de agosto, Edenor había incluido entre sus motores de desarrollo la "movilidad eléctrica, incluida la interacción con el downstream de petróleo y gas". La generación distribuida, el otro eje del hecho relevante, también está en la agenda de la conducción: el 5 de noviembre, su presidente, Daniel Marx, sostuvo que el paso de grandes usuarios a la generación distribuida puede cambiar la relación entre potencia y energía.
Signar opera la refinería de Dock Sud y 892 estaciones con la marca Shell
Según el comunicado de Mercuria, Signar tiene a su cargo 892 estaciones de servicio Shell, la refinería de Dock Sud, que lleva 96 años en actividad, la planta de lubricantes de la Ciudad de Buenos Aires, las aeroplantas de Ezeiza y Aeroparque y las terminales logísticas de Arroyo Seco y Santa Fe. Cosan, socia de Shell en Raízen, informó ante la SEC en su reporte anual de 2022 una capacidad de refinación de 108.000 barriles diarios para la refinería del área metropolitana de Buenos Aires.
El grupo suizo selló la compra del negocio de Raízen en la Argentina por u$s 1.420 millones, un valor que combina un pago en efectivo con la asunción de deuda de Raízen Argentina, y cerró la operación el 1 de septiembre, según informó Raízen al mercado brasileño. Con la refinería y la red comercial, Mercuria completó una integración que va del shale al surtidor. El 28 de octubre, el Boletín Oficial publicó el cambio de denominación de Latam Downstream Argentina, la ex Raízen Argentina, a Signar Energy.
Termap, la otra participación del holding, figura como concesionaria de las terminales marítimas del Golfo San Jorge en Caleta Olivia, en Santa Cruz, y Caleta Córdova, en Chubut, por el uso de boyas y el manipuleo de petróleo crudo, según la Disposición 296/1998 de la entonces Subsecretaría de Combustibles.
La distribuidora suma los combustibles
El 10 de agosto, YPF aceptó la oferta de Edenor por el 70% de MetroGAS y el 5% de MetroEnergía por u$s 780 millones. Según los estados contables al 30 de septiembre, Edenor pagó a YPF un anticipo de u$s 78 millones a cuenta del precio.
MetroGAS firmó con el Ministerio de Economía la prórroga de su licencia hasta 2047 y su asamblea extraordinaria ratificó ese acuerdo el 29 de octubre. El cierre requiere la ratificación del Poder Ejecutivo y la aprobación del cambio de control por parte del Ente Nacional Regulador del Gas y la Electricidad (ENRGE), ante el que ya se presentó la solicitud.
En paralelo, el directorio de Edenor resolvió el 7 de octubre ampliar hasta u$s 2.400 millones su programa global de obligaciones negociables y convocó a sus accionistas a considerar la ampliación. Si se completa el traspaso de MetroGAS, Edenor quedará presente en la distribución de electricidad y de gas por redes del área metropolitana y, como accionista del holding de Signar, en la refinación y venta de combustibles con bandera Shell.