Resultados del tercer trimestre
Baker Hughes volvió a subir su previsión de pedidos de equipos de gas natural licuado. Lorenzo Simonelli, presidente y CEO de la compañía, dijo en la conferencia en la que presentó los resultados del tercer trimestre, que los pedidos de equipos de GNL podrían volver a acercarse a u$s 10.000 millones entre 2026 y 2028. "Las decisiones finales de inversión de los proyectos se aceleraron más allá de nuestras expectativas", explicó.
Según Simonelli, al entrar en el período 2026-2028, que Baker Hughes llama Horizonte 2, esperaba que los pedidos de GNL se moderaran frente a los u$s 10.000 millones que había contratado en el ciclo anterior. En lo que va del año lleva unos u$s 4.000 millones en equipos de GNL, y el total de 2026 podría llegar a unos u$s 5.000 millones. "Seguimos viendo un panorama favorable, con operadores que buscan acelerar proyectos donde es posible", dijo.
En el trimestre, el segmento de tecnología industrial y energética recibió pedidos por u$s 5.886 millones, de los cuales u$s 1.000 millones fueron equipos de GNL. Entre ellos está la ampliación de Plaquemines, de Venture Global, con equipos para cuatro bloques de licuefacción. La cartera pendiente del segmento llegó a u$s 39.400 millones, 23% más que un año atrás, y la compañía elevó a más de u$s 50.000 millones su meta de pedidos para 2026-2028. Simonelli proyectó una capacidad global de licuefacción de unos 800 millones de toneladas anuales en 2030 y de 950 millones en 2035.
La Argentina ya figura en la cartera
En abril, Baker Hughes informó que San Matías Pipeline le encargó tres turbinas de gas NovaLT16, cada una con un compresor centrífugo, para la planta compresora prevista cerca de Allen, en Río Negro. Según la compañía, es la primera vez que esa línea de turbinas se instala en Sudamérica. La estación impulsará el gas de Vaca Muerta por el ducto dedicado que abastecerá a las dos unidades flotantes de Southern Energy en el golfo San Matías, el proyecto cuyo mapa de proveedores Shale24 repasó en junio.
Del lado de los servicios petroleros, Baker Hughes cerró con YPF un acuerdo por tres años para proveer el sistema rotativo direccional Lucida y los trépanos PermaFORCE en Vaca Muerta. En el tercer trimestre, la compañía facturó u$s 674 millones en América Latina en ese segmento, 12% más que un año antes.
El vínculo con el otro proyecto de exportación pasa por Eni. En 2017, el consorcio de TechnipFMC y JGC eligió a Baker Hughes para proveer los equipos rotativos de Coral Sul, la unidad flotante de licuefacción de 3,4 millones de toneladas anuales que Eni opera frente a Mozambique: cuatro trenes de compresión del refrigerante y cuatro unidades de generación, todos accionados por turbinas aeroderivadas PGT25. En 2022, la compañía firmó un contrato de ocho años para el mantenimiento y el monitoreo de esa turbomaquinaria.
Argentina LNG, que Eni desarrolla con YPF y XRG, prevé en su primera etapa dos unidades flotantes de 6 millones de toneladas anuales cada una frente a la costa de Río Negro, abastecidas por un gasoducto troncal de 527 kilómetros que construirán Pumpco, Bonatti y Contreras Hermanos. El 23 de octubre, en la conferencia de resultados de Eni, Guido Brusco, director de operaciones de Global Natural Resources, dijo que los contratistas del proyecto "fueron identificados". Los tres socios firmarán la decisión final de inversión el jueves 26 de noviembre en Buenos Aires.
Solo un tercio de la cartera de equipos de gas se entregará en 2027
El ritmo de los pedidos tiene una contracara en los plazos de entrega. Ahmed Moghal, director financiero de Baker Hughes, informó que al cierre del tercer trimestre el 33% de la cartera de equipos de tecnología de gas y de soluciones climáticas estaba programado para convertirse en ingresos en 2027. Un año antes, la proporción equivalente para el año siguiente era del 46%.
Moghal atribuyó el cambio a la mayor proporción de pedidos con plazos de fabricación largos en sistemas de generación eléctrica, GNL y producción offshore. Según dijo, ese cambio "extiende el perfil de conversión de nuestra cartera y refuerza nuestra visibilidad sobre el crecimiento de los ingresos más allá de 2027". Por eso anticipó un crecimiento más moderado en 2027, que en el segmento se fortalecerá en la segunda parte del año, cuando entre en servicio la capacidad adicional de fabricación de turbinas y generadores prevista para el primer semestre.
La demanda de los centros de datos pesa en esa cuenta. En lo que va del año, la compañía recibió u$s 4.900 millones en pedidos de equipos de generación para ese mercado, un 500% más que un año antes. Simonelli dijo que espera que los pedidos de sistemas de generación se acerquen a u$s 7.000 millones en 2026.
La fila de fabricación ya había aparecido como factor para la Argentina en marzo, cuando Rystad Energy cuantificó el daño en la infraestructura del Golfo y advirtió sobre una demora de turbinas de GNL que también alcanzaba a los proyectos argentinos.