Desarrollo federal
Argentina comienza a transitar una reconfiguración productiva de carácter federal que en pocos años podría rediseñar el mapa económico del país.
A la fecha ya hay 10 proyectos adheridos al Régimen de Incentivos a las Grandes Inversiones (RIGI) que tienen comprometidas inversiones por u$s25 mil millones. Y la gran mayoría está fuera de la zona núcleo agroexportadora, principal región productiva del país.
Esto significa que buena parte de las inversiones productivas durante el próximo lustro ahora estarán concentradas en las provincias cordilleranas y patagónicas.
Además, alrededor de estos mega-emprendimientos ya comienza a dinamizarse un incipiente ecosistema de pequeñas y medianas empresas locales que prestan servicios de todo tipo: mano de obra, logística, mantenimiento, catering, venta y alquiler de equipos, inmuebles…
Es que el aprovechamiento de los recursos naturales no puede realizarse sin integrar los distintos eslabones en una cadena de valor con anclaje en el territorio.
Si bien hoy la Provincia de Río Negro concentra más de la mitad del monto de inversiones por proyectos adheridos al RIGI (con 2 proyectos de gran escala como VMOS y Argentina LNG), la Provincia de San Juan va camino a arrebatarle el primer puesto, de aprobarse los 3 proyectos que aún se encuentran en fase de evaluación (Vicuña, El Pachón, ampliación de Veladero).
Río Negro, el nuevo nodo exportador energético de Argentina
Tradicionalmente vinculada al turismo y la industria frutihortícola en el Alto Valle, Río Negro hoy está experimentando una transformación económica sin precedentes. La provincia va a camino a convertirse en el principal hub logístico para exportar buena parte de la producción de Vaca Muerta.
Para esto es clave el proyecto Vaca Muerta Oil Sur (VMOS). Con una inversión comprometida de aproximadamente u$s2.500 millones, este oleoducto es una pieza de ingeniería de clase mundial diseñada para conectar el corazón del shale con una terminal de exportación en Punta Colorada, en las costas del Golfo San Matías, en la Provincia de Río Negro.
El impacto técnico de esta obra es disruptivo: permitirá evacuar hasta 390 mil barriles diarios de crudo, apalancando la capacidad de exportación de la cuenca y reduciendo drásticamente los cuellos de botella logísticos que limitaban el crecimiento de la producción no convencional.
El otro proyecto que avanza en la provincia es el de Argentina LNG, del consorcio Southern Energy, que sumó a la firma noruega Golar LNG, marcando un precedente histórico al ser el primer esquema de exportación de Gas Natural Licuado (GNL) en obtener la aprobación del RIGI. El año pasado firmó su primer contrato con la alemana SEFE, asegurándose la exportación de GNL a Europa.
Localizado en las costas del Golfo de San Matías, el proyecto contempla una inversión masiva de u$s6.878 millones destinada a la instalación de un buque de licuefacción que procesará el excedente de gas de Vaca Muerta para el mercado global.
Esta iniciativa no sólo posiciona a Argentina en el mapa mundial de proveedores de energía limpia, sino que asegura una fuente constante de divisas, con proyecciones de exportación que transformarán la balanza comercial energética del país en el corto plazo.
Estos 2 proyectos ya obtuvieron la aprobación para adherirse al RIGI, pero hay otro que todavía se encuentra evaluación: el proyecto Arenas de Cercanías, de Minera del Mojotoro y Minera Orosmayo, que planean invertir u$s232 millones para transformar la logística de Vaca Muerta, proveyendo arenas de fractura de alta calidad producidas localmente en la Provincia de Río Negro, lo que reduciría significativamente los costos operativos de los pozos no convencionales.
San Juan se consolida como el principal imán de la minería metalífera
Con 2 proyectos mineros ya adheridos (Los Azules, Gualcamayo) y otros 3 en evaluación, la Provincia de San Juan se encamina a quedarse con el primer puesto, tanto en cantidad de proyectos como en monto de inversión.
El proyecto más reciente en aprobarse fue el de Gualcamayo, que prevé el desarrollo y explotación del Proyecto Carbonatos Profundos. El objetivo es extender la utilidad de la mina de oro para producir unas 120 mil onzas de oro anuales durante un período mínimo de 17 años. La inversión comprometida es de u$s665 millones, de los cuales alrededor de u$s50 millones estarán destinados a la exploración geológica.
El primer proyecto en la provincia que vio aprobada su solicitud de adhesión al RIGI fue Los Azules, operado por Andes Corporación Minera S.A. (McEwen Copper). Este desarrollo prevé un desembolso de u$s2.672 millones para la construcción de una de las minas de cobre más grandes y ambientalmente responsables del mundo.
Técnicamente, el proyecto destaca por su compromiso con la minería verde, utilizando lixiviación en pilas y tecnologías de bajo consumo de agua, elementos que fueron determinantes para su validación bajo los estándares del RIGI.
La envergadura de esta inversión subraya el retorno de Argentina a la escena global del cobre, un mineral crítico para la transición energética y la electrificación de la flota vehicular mundial.
La provincia espera la aprobación de otros 3 proyectos mineros: el que mayor inversión comprometió fue Pachón. Liderado por la multinacional Glencore, se erige como la inversión más ambiciosa de todo el RIGI, con u$s9.533 millones, proyectando la construcción de una mina de cobre de clase mundial con una vida útil superior a los 25 años que posicionaría a la Argentina como uno de los 10 principales productores globales del metal rojo.
El Proyecto Vicuña es otro de los desarrollos mineros más prometedores y de mayor escala en la historia reciente de nuestro país, consolidándose como un hub cuprífero de clase mundial en la cordillera de los Andes. Integra los depósitos Josemaría y Filo del Sol, con recursos que posicionan al Distrito Vicuña entre los 10 mayores depósitos de cobre no desarrollados a nivel global.
Con más de 13 millones de toneladas de cobre medido e indicado, 32 millones de onzas de oro y 659 millones de onzas de plata, representa el mayor descubrimiento greenfield de cobre en los últimos 30 años. Es por eso que BHP y Lundin Mining lo postularon al régimen especial para Proyectos Estratégicos de Exportación a Largo Plazo (PEELP), comprometiéndose a una inversión de u$s2.000 millones.
Por su parte, Barrick y Shandong Gold solicitaron la adhesión al RIGI de su proyecto para la ampliación de Veladero. Con u$s380 millones de inversión comprometidos, representa un hito de continuidad operativa, extendiendo la vida útil de una de las minas de oro más emblemáticas del país mediante la optimización de sus valles de lixiviación y sistemas de gestión de recursos.
El NOA fortalece el Triángulo del Litio
Salta y Catamarca se disputan el tercer puesto en monto de inversión, también con proyectos mineros. De los que ya vieron aprobada su solicitud de adhesión al RIGI, el más importante es Proyecto Rincón, en Salta, bajo la titularidad del gigante anglo-australiano Rio Tinto.
Con una inversión de u$s2.724 millones, la compañía implementará tecnología de Extracción Directa de Litio (DLE), una innovación técnica que optimiza la recuperación del mineral y reduce el impacto hídrico en comparación con los métodos de evaporación tradicionales. El estado operativo de este proyecto es avanzado, y su adhesión al RIGI garantiza la estabilidad necesaria para ejecutar los complejos cronogramas de construcción en la puna salteña, consolidando a Salta como un nodo minero de alta eficiencia y confiabilidad para inversores institucionales.
El otro proyecto aprobado es el de Hombre Muerto Oeste, de la empresa Galán Lithium S.A., situado en el Salar del Hombre Muerto en la provincia de Catamarca. La compañía se comprometió a una inversión inicial de u$s217 millones para producir carbonato de litio de alta pureza.
Este proyecto se distingue por la excelente calidad de sus salmueras y su bajo nivel de impurezas, lo que reduce los costos de procesamiento químico y aumenta el margen operativo. Su integración al RIGI permite a Galán Lithium acelerar las etapas de construcción y puesta en marcha, proyectando las primeras exportaciones para fines de 2026, lo que dinamizará la economía regional del norte de Catamarca.
Otros 5 proyectos todavía aguardan la aprobación de su solicitud de adhesión al RIGI:
- Proyecto Agua Rica (MARA): Glencore propuso un innovador modelo de economía circular integrando un yacimiento de cobre y oro de alta ley con la infraestructura existente de la antigua mina Alumbrera, optimizando así la huella ambiental y acelerando los tiempos de puesta en marcha mediante una inversión de u$s3.806 millones.
- Cauchari-Olaroz: Ganfeng Lithium lidera en Jujuy con el proyecto de ampliación de Cauchari-Olaroz en Jujuy, que se consolida como una de las operaciones de litio más grandes del país por su capacidad instalada de producción. Para esto comprometió una inversión de u$s1200 millones.
- Sal de Vida: en Catamarca, Rio Tinto comprometió un desembolso de u$s818 millones para la implementación de tecnologías de evaporación de alta eficiencia para producir carbonato de litio de grado batería con altos estándares de sostenibilidad internacional.
- Sal de Oro: en la misma provincia Posco prevé invertir u$s633 millones para integrar tecnología coreana de punta en el procesamiento de salmueras, asegurando una pureza apta para el mercado de vehículos eléctricos.
- Diablillos: en Salta, Abra Silver busca invertir u$s500 millones para poner en marcha uno de los depósitos de plata y oro sin desarrollar más importantes de la región, ofreciendo un perfil de rentabilidad sólido gracias a su geología de alta ley y métodos de extracción optimizados.
Renovables, midstream y siderurgia
El resto de los proyectos que vieron aprobada su solicitud de adhesión al RIGI están ubicados en Neuquén, Mendoza, Santa Fe y Buenos Aires. En Neuquén, Tecpetrol impulsa el proyecto Los Toldos con una inversión comprometida por u$s1.006 millones.
Enfocada en el desarrollo de infraestructura crítica de evacuación y tratamiento de hidrocarburos no convencionales, busca maximizar el potencial exportador de Vaca Muerta hacia los mercados regionales.
En la misma provincia, Pampa Energía apunta a reforzar la cadena de valor con el proyecto Rincón de Aranda, destinando u$s295 millones para la construcción de oleoductos y plantas de tratamiento que garanticen la fluidez logística necesaria para el crecimiento exponencial de la producción de shale oil.
En el segmento de renovables, se destaca Buenos Aires, con el Parque Eólico Olavarría. Se trata de un gran proyecto de energía renovable de PCR y ArcelorMittal Acindar, aprobado para ingresar al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), con una inversión de unos u$s275 millones para una primera etapa de 180 MW, utilizando 30 aerogeneradores modernos, obras de refuerzo eléctrico y apuntando a abastecer la demanda industrial, especialmente de Acindar.
También en el interior de la Provincia de Buenos Aires, YPF Luz todavía espera la aprobación de su proyecto La Rinconada. Prevé destinar u$s206 millones para la creación de un parque eólico de gran escala que inyectará energía limpia al sistema interconectado nacional, fortaleciendo la seguridad energética y apoyando los objetivos de descarbonización de la industria argentina.
YPF Luz sí tiene aprobado un proyecto en la provincia de Mendoza: el Parque Solar El Quemado, que es el primer RIGI en completar su desarrollo y entrar en funcionamiento. Ubicado en el departamento de Las Heras, también fue el primer RIGI en aprobarse. Recientemente recibió la habilitación para inyectar 100MW en una primera etapa.
Este proyecto cuenta con una inversión de u$s211 millones para la instalación de una capacidad fotovoltaica de 305 MWh que se integrará al Sistema Argentino de Interconexión (SADI). Apunta a convertirse en el mayor parque fotovoltaico del país. La relevancia técnica de este parque radica en su ubicación estratégica, aprovechando una de las radiaciones solares más altas del país, lo que asegura un factor de carga optimizado y contribuye directamente a la descarbonización de la matriz energética nacional, un requisito cada vez más valorado por los mercados de capitales "ESG".
Hay otros proyectos aprobados:
- Sidersa invertirá u$s296 millones para ampliar y modernizar su planta de aceros largos ubicada en San Nicolás, provincia de Buenos Aires. El objetivo es incorporar tecnologías de vanguardia que mejoren la eficiencia energética y la calidad del producto final para el mercado interno y regional.
- Terminal Multipropósito Timbúes, en la provincia de Santa Fe: con una inversión de u$s277 millones, esta terminal portuaria sobre el río Paraná se especializará en el almacenamiento y embarque de fertilizantes y productos siderúrgicos. Para ello se ampliará la capacidad de recepción de carga granelera y mejorará la eficiencia logística del complejo. Este proyecto es vital para reducir los costos transaccionales del comercio exterior argentino, ofreciendo una infraestructura moderna que soporte el incremento proyectado de la producción agrícola e industrial.
